월요일이면 맞는 날입니다

3월은 매주 첫 번째 요일에 죽도록 패네요

매 맞는 남편도 아니고 

그래도 한달 내내 월요일마다 맞았더니

이제는 무감각 합니다

3월 3일 ~ 4일에는 총 20%를 팼고

3월 9일에는 6%를 팼습니다

3월 16일에는 1.6% 올려주더니

3월 23일에는 6.5%를 패네요?

그랬더니 오늘은 또 약4%까지 패고

매주 월요일은 매를 맞는 날인거 같습니다

매주 월요일마다 큰 하락을 보여주고 있지만, 그럼 이제 주식을 다 팔고 가야 할지 한번 확인을 해봐야 할 것 같습니다.

일단 우리나라 반도체 기업들은 당분간은 상당한 이익을 보여줄 가능성이 높습니다.

디램가격이 꺾였네, 터보 퀀트니 뭐니 해도

영업이익이 상당합니다.

1분기 최소 영업이익을 40조는 벌어온다고 합니다.

그럼 SK하이닉스는 어떨까요?

미쳤죠.

그러면 이걸 계속 들고가야 하냐? 아닙니다

그 전에 털어야죠

대략 1분기 정도 앞서서 주가가 정점을 보인다는 것을 고려 할 때는 올해 연말까지는 괜찮다고 생각합니다.

하지만 저는 지속적으로 2분기 이후 케빈 워시가 높아지는 물가에도 불구하고

금리를 인하 할 것이라고 예상하고 있기 때문에 그러면 내년까지 리레이팅이 될 수 있겠죠.

즉, 지금 반도체는 안전판과 같은 역할을 해줄 수 있다는 것입니다.

그러면 떨어질 때마다 감사합니다라고 사는게 맞다고 저는 생각합니다.

물론 저번 글에서 말씀드렸던 중국 반도체의 습격, 가격 상승률 둔화 등은 조심해야 합니다만, 그러한 두려움에 따른 하락은 언제나 매수 기회가 되지 않을까 합니다. 

외국인이 팔고 개미들이 다 받아주니까. 동학개미 운동은 망할 수 밖에 없다는 의견이 많습니다.

그러나 그 의견에 저는 동의하지 않습니다

걍 외국인은 오래 들고 있었고 주가가 상승했으니까 팔고 나가는 겁니다

굳이 외국인 비중에 의미를 부여할 필요가 없다고 생각합니다

저는 과거 글에서 3중호황을 예상한다고 했습니다.

전쟁 이전까지는 여러 애널 분들 그리고 경제지에서는 3저 호황을 얘기했죠.

지금은 다시 3고 불황을 얘기하네요

3고 불황을 말하려면 다음과 같은 조건이 이뤄져야 합니다

유가는 120불 정도를 넘어가고, 연준은 금리를 인상하며, 그리고 달러는 미친듯이 강해져야 하는거죠

근데 지금 유가가 100불을 넘기긴 했습니다만, 인플레이션을 조정해봤을 때는 100불은 고유가가 아닙니다. 물론 전쟁이 장기화 되고 중동 전쟁이 확전된다면 150불 200불도 가능합니다만, 과연 그정도까지 갈 수 있을까요? 너무나 희박한 확률이라고 생각합니다.

또한 연준이 금리를 인상할 것이라는 의견이 많습니다

마치 22년처럼요.

저는 연준이 금리 인상을 하지 않고 오히려 인하할 가능성도 높다고 생각합니다.

유가를 토대로 한 공급충격은 연준이 할 수 있는 것이 없습니다

오히려 금리를 인상하면 경제 충격으로 인해서 경제가 망가져 버릴 것입니다

저번주 금요일에 유가는 급등하는데 2년물 금리는 오히려 낮아졌죠

이는 연준이 금리 인상보다는 인하로 대응할 가능성이 높다는 것을 암시한다고 생각합니다.
 

마지막으로 환율에 대해서 말이 많은데

지금 달러 인덱스는 의외로 높지 않습니다.

원화만 박살이 났을 뿐이죠. 하지만 시장이 22년처럼 두려움에 떨었다면 

지금 원화는 달러 대비 2천원에 달했을 것입니다.

즉, 저는 3고 불황이 우리에게 곧 다가온다는 것에 동의하지 않습니다

또한 경기 침체에 대한 얘기가 많습니다.

그러나 지금은 재정정책의 시대입니다

경제 침체는 각국의 정부가 마음만 먹으면 하방을 지지할 가능성이 높다고 생각합니다

전쟁으로 인해서 침체가 보이자마자

우리나라 정부는 어떤 정책을 준비하고 있을까요

네 그냥 돈을 풀어버리고 있습니다

미국도 마찬가지죠. 재정 우위의 시대에 있는 이상 경제침체가 오기란 쉽지 않습니다. 다만, 예년보다 높은 고물가와 고금리로 고통 받을 뿐이죠. 

어쨌든 전쟁으로 인해서 3고 불황의 두려움이 주식시장을 흔들고 있지만 결국에는 저는 경제는 지속적으로 위를 향해 나아갈 가능성이 높을 것이다라고 예측합니다. 그리고 이러한 경제의 탄탄함은 주식시장의 하방을 막아줄 것이구요

많은 사람들이 현재 우리나라 증시의 리레이팅을 믿지 않습니다

다시 생각해보죠.

기업 실적은 좋고, 구조개혁은 이뤄지고 있습니다. 그렇다면 나머지는 유동성인데

고유가에도 불구하고 연준이 금리 인상을 하지 않고 오히려 동결하거나 인하한다면

그리고 우리나라 주식시장의 밸류를 결정짓는 환율이 전쟁의 종전으로 인해서 안정화 된다면

그렇다면 다시 우리나라 증시가 출발 할 가능성이 높지 않을까요?

(41) 3중 호황과 준버블(업데이트) - 이드페이퍼 IDpaper 문학

제가 과거 위의 글을 썼을 때는 

아무도 믿지 않았습니다

또한 이때는 오히려 코스피가 2,400이였으며

삼성 망한다는 소리 듣던 시절입니다.

지금은 기업들의 실적이 완전히 달라졌죠.

같은 지표를 바라봐도 사람마다 해석이 다르고 결론이 다릅니다

 물론 전쟁으로 인해서 많은 것이 바뀔 수 있다고는 생각합니다만

저는 부정적인 결론을 가지고 투자하고 싶지는 않습니다

숏을 치려면 6,300에서 쳤어야죠.

어쨌든 저는 지금은 재정우위의 시대다. 이것이 경기 사이클을 결정할 확률이 높으며

경기 사이클이 죽지 않는 이상 주식시장도 하방으로 전환 할 가능성은 상당히 낮다라고 말하고 싶습니다

현재 추세추종으로 매매하는 CTA는 매도 풀만선입니다

곰탕지수도 대곰탕이구요

모두가 겁에 질리고 주식을 팔 때

동참하는 것이 과연 좋은 수익률을 보장해줄지는 의문입니다.

전쟁으로 인해서 월요일마다 지수가 흔들리고 주식이 떨어지면

많은 사람들이 물어봅니다. 어떡해야 하냐고

그럴 때마다 저는 주변 사람들한테 말하고 있습니다

"서부 전선 이상 없습니다."

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제가 존경하는 분의 블로그 글입니다. 한번 읽어보시는 것도 도움이 많이 될 것 같습니다

감사합니다

https://blog.naver.com/th_financialmarket/224234288388

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JP모건: 22년과의 차이점

JP모건) 주식 전략; 2022년과의 차이점

1. 분쟁 전개 측면에서 가시성은 낮은 상태를 유지하고 있습니다. 전쟁은 예측 불가능한 상태로 남아 있으며, 뉴스 헤드라인 리스크 역시 극심합니다. 이로 인해 시장에서는 급격한 변동성이 나타나고 있으며, 뉴스는 "무조건적 항복" 요구에서 "생산적인 논의 진행"으로, 다시 확전 위협으로 오가고 있습니다. 지정학적 상황이 유동적인 가운데, 중기 전망이 반드시 2022년의 사례를 닮아야 하는지 여부를 평가합니다. 이는 투자자들이 점점 더 기울고 있는 시각이기도 합니다.

2. 2022년 템플릿과의 주요 차이점을 발견했습니다: 

1) 임금 환경 — 2022년에는 다양한 병목 현상, 노동 공급 감소, 임금 상승 가속화 등 코로나19 여파가 나타나며(상단 차트), 완고하게 상승하는 인플레이션으로 이어졌습니다. 현재는 이러한 상황이 아니며, 대부분의 임금 데이터는 하락 추세를 보이고 있습니다.

2) 중앙은행들은 2022년 당시 정책금리가 중립 수준을 크게 하회하는 상태에서 한 해를 시작했던 반면, 현재는 역사적 기준과 대체로 부합하는 수준입니다. 당시 중앙은행들은 인플레이션을 "일시적"으로 판단했다가 뒤늦게 대응에 나서야 했습니다. 2022년에는 수익률 곡선이 역전되어 있었던 반면, 현재는 역사적 평균 수준으로 되돌아온 상태입니다.

3) 2022년에는 소비자들의 이연 수요가 강하고, 코로나19 시기에 축적된 현금 잔고가 높으며, 저축률이 정상 수준을 크게 상회했습니다. 또한 2022년 기업들은 강한 가격 결정력을 누리며 높아진 투입 비용을 전가할 수 있었습니다. 이는 현재와는 다른 상황일 수 있습니다.

4) 현재 경기 활동은 2022년에 비해 더 약합니다. 유로존 성장 모멘텀은 2022년 초 4% 이상을 기록했으나 현재는 1%에 불과합니다. 에너지 영향 측면에서도, 2022년에는 석탄 비축량이 부족했고, 프랑스 원전은 대부분 가동이 중단되었으며, 브라질 수력발전은 가뭄으로 어려움을 겪었고, 유로존에는 LNG 터미널이 부족했습니다. 이 모든 상황은 현재 달라져 있습니다.

5) 또 하나의 매우 중요한 차이점은 노동시장에 드리운 AI의 그림자입니다. AI가 일자리에 미치는 영향에 대한 우려가 커지고 있으며, 노동시장 심리 데이터 역시 매우 부진한 상태입니다. 이는 2022년과는 정반대였습니다(중간 차트). 이것이 스태그플레이션 내러티브와 디플레이션 내러티브 중 어느 쪽이 자리를 잡느냐를 가르는 결정적 차이 중 하나가 될 수 있습니다.

3. 2022년 대부분의 기간 동안 채권 수익률은 상승하고 주가는 하락하는 가운데, 유럽 천연가스 가격은 급등했습니다. 위에서 설명한 이유들로 인해, 이번에는 같은 역학이 지속되지 않을 것으로 봅니다. 일부 조기 금리 인상이 단행될 수 있으며, 이는 정책 실수로 해석될 수 있고, 이후 정책 반전 리스크가 높아질 것으로 판단합니다.

4. 주가 변동 측면에서 볼 때, 시장이 경기 침체를 가격에 반영하고 있지는 않지만 안일함이 만연해 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 2022년에는 가스 가격이 70에서 300으로 4배 이상 급등하는 과정에서 SX5E가 20% 하락했습니다. 이번에는 SX5E가 이미 11% 하락하여 2022년 낙폭의 절반 이상을 기록했지만, 가스 가격은 지금까지 30에서 60으로 1배 상승하는 데 그쳤습니다(하단 차트). 다시 말해, 가스 가격 움직임 대비 SX5E의 움직임은 이번에 훨씬 더 약세적인 양상을 보이고 있습니다.

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조선 나락가는거는 카타르 LNG가 멈춰서 배 수주가 끊기고 금리상승으로 인해서 밸류가 손상되지 않을까라는 걱정이 시장에 드리워서라고 생각하는데

저는 반대로 생각해야 한다고 생각합니다

카타르 LNG로 못가면 미국 LNG로 가야하고 그러면 톤 마일이 증가합니다. 배가 더 필요하구요. 그리고 중동 사태 장기화로 인해서 각 국은 에너지 다각화의 필요성을 절실히 느꼈을 것이라고 생각합니다. 

또한 제가 생각하는 여름철에 가스 가격이 폭발하면 LNG 난리날 수 있습니다. 그러면 FLNG 투자가 더 필요하겠죠. 기본적으로 제 투자 논리가 변하지 않는 이상 손절을 잘 하지 않습니다.

특히나 지금같이 펀더가 손상된 것이 아니라 매크로적인 두려움에 따른 하락이라면 더더욱 팔지 않습니다.

모르겠네요. 반토막 날수도 있는데. 그거는 각자 알아서 손절 라인 잡고 하시면 될 것 같습니다!

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 제가 참고로 빌 애크먼 젤 싫어하는데

얘가 정부랑 끈이 있는거 같기도 하고

이런 저점 기가막히게 잘 잡습니다

특히나 작년 관세 때도 얘가 올린 트윗 시점으로 반등했구요

임마가 코로나때 공포 조장하면서 숏으로 먹은게 

어마어마한데

그래도 요 몇년 간 저렇게 저점 잡는거는 기가막힙니다

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주의사항: 본 글은 투자시장에 참여하고 있는 한 개미의 망상에 가까운 소설입니다. 투자에 적극 반영할 시 큰 손실을 경험할 수 있으니 절대 참고 하지 마시기 바랍니다. 

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26년 5월 15일 삼성전자 22만원 복귀..

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원래 전쟁 막바지가 더 치열한 법이자나요!

글 봐주셔서 감사합니다

우리 오늘도 영차로 출발 해보아요..

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삼천당제약 저격 블로그 : https://m.blog.naver.com/PostList.naver?blogId=kjusined&tab=1

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

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* 문학필명님: 제가 한화솔루션을 잘 몰라서 뭐라고 말씀드리기 힘들 것 같습니다. 저는 태양광 좋게 보고 있는데 제 1픽은 OCI홀딩스였거든요

일단 중국쪽에서도 정부 차원에서 구조조정이 들어갔고, 유가가 높아지면서 신재생 에너지의 필요성이 다시 주목 받았으며, 전쟁으로 인해서 트럼프 지지율이 하락함에 따라 중간선거에서 민주당이 이긴다면 그간 소외 받아왔던 신재생 에너지 주식들이 다시 오를 거라는 기대감으로 인해 최근 조정장에도 불구하고 성과가 좋았습니다.

저는 긍정적으로 보고 있으나 최근 가격이 많이 오른 것이 사실이라 들어가기는 조금 애매하지 않나 싶습니다.

한화솔루션은 재무상태가 일단 좋지 않은 상황에서 돈 갚는다고 유증한거라 어찌될지는 잘 모르겠네요

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*올림픽님: 아뇨아뇨. 계절적인 것도 있겠지만, 우리나라의 원화가 장기적으로 약세에 들어간다고 판단하고 있는 것 같습니다. 지난 20년간 일본처럼요. 그러면 타국가 사람들이 우리나라로 들어와서 관광을 할 유인이 많이 생기겠죠. 지난 시기 일본의 엔저로 인해서 관광업이 얼마나 많이 발달 했는지는 여러 자료가 있으니 한번 보시면 좋을 듯합니다. 중일 갈등으로 인한 유커들의 한국행 결정도 일부분 해당되구요.

그래서 백화점, 카지노, 호텔 이런 부분을 요즘 여러 애널들이 밀고 있습니다. 저도 상당히 긍정적으로 보고 있습니다. 

또한 어제 나온 KB증권 4월 전략을 보시면 제가 해왔던 말과 비슷하게 말하고 있죠.

곧 인플레이션에 따른 긴축의 두려움이 다시 우리를 찾아올 것이다라고요.

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아니 무슨 지수가 9프로를 가네;;

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트럼프 그때 갔어야 했는데 

운이 좋아서 ㅎㅎ

한 가지 다행인점은 지금 개미가 투매하는거거든요(아 이게 오전에 트럼프 발표 할 때는 개미가 매도했는데 다시 돌려졌네요)

외국인들 숏커버링 했어야 했는데

개미가 투매해버려서 낭낭하게 커버하고 있어요;;

별로 그닥 두려워 할 것은 없을 것 같아요

여전히 긍정적입니다~~

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저는 주말에 좋은 소식 나올거 같은데요..?!

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내일 미국 주식시장 휴장

주말

그리고 월요일 미국 주식시장 개장 전 트럼프 휴전 발표(트럼프가 미리 말한 데드라인 4/6)

그리고 이란과 추가 협의 실시 예정

2주 뒤 종전 선언(4/23일정도)

그러면 총 전쟁 기간 6주정도(트럼프가 미리 말한 기간)

그리고 4월말 영국 국왕 미국 방문

5월 둘째주 트럼프 중국 방문

뭔가 이렇게 이뤄질 것 같은 느낌입니다만

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저는 철강은 잘 모르겠어요

차라리 알루미늄을 선호하구요

lng는 제 포지션 만선입니다